Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Gernot Jany, bewertet die Aktie von IMMOEAST (ISIN AT0000642806/ WKN A0BLUL) weiterhin mit "kaufen".

IMMOEAST habe im abgelaufenen Geschäftsjahr 2007/08 einen Gewinn von rund EUR 167,8 Mio. erwirtschaftet, was deutlich unter dem Vorjahresergebnis (-68% y/y) und unter den Erwartungen der Analysten gelegen habe. Wesentlicher Grund für die schlechte Performance insbesondere im 3. und 4. Quartal seien negative Wertanpassungen im Immobilienportfolio aufgrund steigender Renditen und Goodwillabschreibungen in Russland in Höhe von EUR 90 Mio. gewesen.

Auch die erhofften Wertanpassungen der strategischen Beteiligungen (TriGranit, Adama, usw.) seien aufgrund der eingetrübten Marktaussichten ausgeblieben. Auf das gesamte Geschäftsjahr 2007/08 gesehen seien die Wertanpassungen mit EUR 11,1 Mio. zwar positiv gewesen, hätten jedoch deutlich unter dem Vorjahreswert von EUR 493,1 Mio. gelegen. Der NAV pro Aktie habe sich gegenüber dem Vorjahr leicht (+1,2%) auf EUR 10,27 erhöht.

Aufgrund des hohen Abschlags auf den aktuellen NAV (-57%) bleiben die Analysten der Erste Bank bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von IMMOEAST, werden jedoch ihre Schätzungen etwas überarbeiten müssen. (Analyse vom 22.08.2008) (22.08.2008/ac/a/a)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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