Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von GERRY WEBER (ISIN DE0003304101/ WKN 330410) zu kaufen.

Die Gesellschaft habe Zahlen für die ersten neun Monate des laufenden Geschäftsjahres 2007/2008 bekannt gegeben.

Demnach habe der Konzern in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 12,8% auf 388,1 Millionen Euro steigern können. Beim EBITDA habe gleichzeitig ein Zuwachs um 25,4% auf 43 Millionen Euro verzeichnet werden können. Das EBIT habe sich um 26,4% auf 34,2 Millionen Euro verbessert. Beim Vorsteuergewinn habe ebenfalls ein Zuwachs um 26,4% auf 30,1 Millionen Euro erreicht werden können. Der Neunmonatsüberschuss habe sich schließlich um 55,1% auf 20,7 Millionen Euro oder 0,90 Euro je Aktie erhöht.

Die vorgelegten Zahlen seien erwartungsgemäß sehr positiv ausgefallen. Auf der Gewinnseite habe der Konzern deutlich von der Verschlankung der Betriebsabläufe und optimierten Beschaffungsstrukturen profitiert. Der Konzern sei in der Lage, in allen Bereichen schnell auf Veränderungen zu reagieren und so sich bietende Marktchancen effizient zu nutzen. Besonders positiv habe sich der Retail-Bereich entwickelt, der die Erlöse der 91 in Eigenregie betriebenen HOUSES OF GERRY WEBER umfasse. Hier habe ein Umsatzanstieg um 26,2% auf 81 Millionen Euro verzeichnet werden können. Auf bestehender Fläche sei dabei ein Zuwachs um durchschnittlich 3,5% erzielt worden. Damit habe sich der Konzern deutlich besser entwickelt als der Gesamtmarkt. Der Textileinzelhandel in Deutschland habe seit Beginn des Geschäftsjahres Umsatzeinbußen von rund 6% hinnehmen müssen.

Für das Gesamtjahr 2007/2008 rechne die Konzernleitung weiterhin mit einem Konzernumsatz von 570 bis 580 Millionen Euro und einer EBIT-Marge von 11%. Insgesamt würden die Planzahlen nach Ansicht der Analysten von AC Research erreichbar erscheinen.

Beim gestrigen Schlusskurs von 18,10 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007/2008e von rund 11 weiterhin relativ moderat bewertet. Insgesamt rechne man vor dem Hintergrund der konjunkturellen Eintrübung im Textileinzelhandel in den kommenden Monaten mit einem schwierigen Marktumfeld. GERRY WEBER sei aber in der Lage, seinen Kunden im Handel deutlich höhere Aufschlagskalkulationen zu bieten als die Wettbewerber. Da sich die Mode von GERRY WEBER gleichzeitig sehr gut verkaufe, sei davon auszugehen, dass der Konzern auch in sehr schwierigen Zeiten noch zahlreiche Aufträge aus dem Handel erhalten werde. Auf regionaler Ebene sehe man zudem vor allem auch in Osteuropa noch hohe Wachstumspotenziale für das Unternehmen.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von GERRY WEBER zu kaufen. (Analyse vom 25.09.2008) (25.09.2008/ac/a/nw)