Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Marc Schwammbach, rät weiterhin zum Kauf der Drägerwerk-Aktie (ISIN DE0005550636/ WKN 555063, VZ).

Die Gesellschaft werde vermutlich in der nächsten Woche vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2008 herausgeben.

Vor allem wegen der von Drägerwerk avisierten schlechter als erwarteten Entwicklung in der Medizintechnik im 4. Quartal würden die Analysten für das Geschäftsjahr 2008 einen Rückgang des bereinigten Konzern-EBIT von 14,7% auf 129,5 Mio. EUR prognostizieren. Beim Ergebnis pro Aktie würden die Analysten mit 2,68 EUR rund 7% über den Markterwartungen liegen.

Angesichts der unsicheren Wirtschaftslage sei es fraglich, ob die Gesellschaft einen Ausblick für 2009 geben werde. Die Analysten würden mit einer verhaltenen Entwicklung bei Umsatz (+1,4% auf 1.889 Mio. EUR) und bereinigtem EBIT (+0,5% auf 130,2 Mio. EUR) rechnen. Da die Analysten für 2009 keine weiteren Sonderaufwendungen prognostizieren würden, erwarte man einen Anstieg des EBIT (as reported) um 24,6% auf 130,1 Mio. EUR und einen Zuwachs beim Ergebnis pro Aktie um 41,4% auf 3,79 EUR.

Mit diesen Erwartungen würden die Analysten über den Konsensprognosen (bereinigtes Ergebnis: + 6,3% auf 121,1 Mio. EUR; Ergebnis pro Aktie: 3,22 EUR) liegen. Aber selbst unter Annahme der vorsichtigeren Konsensschätzungen sei die Drägerwerk-Aktie mit einem 2009er KGVe von 6,4 aus Sicht der Analysten deutlich unterbewertet.

Die Analysten der Nord LB belassen ihr Anlageurteil für die Drägerwerk-Aktie deshalb unverändert bei "kaufen". Das Kursziel werde von 50 auf 40 EUR gesenkt. (Analyse vom 18.02.2009) (18.02.2009/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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