Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Group Bank, stuft die Aktie der Österreichischen Post (ISIN AT0000APOST4/ WKN A0JML5) von "buy" auf "hold" herab.

Die Zahlen des Jahres 2008 seien durch einen unerwartet guten Umsatz und ein hervorragendes EBITDA, jedoch auch durch einen Rückgang des Reingewinns aufgrund von Abschreibungen charakterisiert gewesen. Der Umsatz sei hauptsächlich wegen der Akquisitionen um 5,4% auf 2,44 Mrd. EUR gestiegen, während das EBITDA im Jahresvergleich um 9,9% auf 321,7 Mio. EUR zugelegt habe. Das Nettoergebnis sei hingegen um 3,1% auf 118,9 Mio. EUR zurückgegangen und habe die Erwartungen der Erste Group Bank-Analysten somit verfehlt.

Man habe das schwierige Geschäftsumfeld in die Prognosen integriert und die EPS-Schätzung für die Jahre 2009 und 2010 aus diesem Grund von 2,00 EUR auf 1,86 EUR und von 2,22 EUR auf 2,08 EUR gesenkt, woraus sich ein KGV von 12,7 und 11,3 ermitteln lasse. Dennoch gehe man davon aus, dass die Österreichische Post ihre Basisdividende in den Jahren 2009 und 2010 auf 1,75 EUR und 2,00 EUR anheben werde. Das Kursziel der Aktie der Österreichischen Post sei von 30,00 EUR auf 26,00 EUR reduziert worden.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Erste Group Bank nun das Rating "hold" für die Aktie der Österreichischen Post. (Analyse vom 18.03.09) (18.03.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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