Zürich (aktiencheck.de AG) - Andrew C. Weiss, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Actelion (ISIN CH0010532478/ WKN 936767) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.

Actelion habe heute Morgen das Ergebnis für das 1Q09 vorgelegt. Der Umsatz habe CHF 405,6 Mio. betragen (VontE: CHF 420 Mio., Konsenserwartung: CHF 390 Mio.). Der Umsatz mit Tracleer habe sich auf CHF 352,2 Mio. belaufen (VontE: CHF 354 Mio., Konsenserwartung: CHF 337 Mio.). Der Betriebsgewinn habe bei CHF 121,6 Mio. (VontE: CHF 107,5 Mio., Konsenserwartung: CHF 101,9 Mio.) und der Reingewinn bei CHF 102,1 Mio. gelegen (VontE: CHF 93 Mio., Konsenserwartung: CHF 90,3 Mio.).

Der Umsatz von Tracleer wachse mit 24% in den Lokalwährungen weiterhin stark, wobei das starke Wachstum des Patientenstamms und gewisse Preissteigerungen in den USA impulsgebend seien. Der Umsatz von Ventavis und Zavesca sowie die Vertragseinnahmen seien etwas hinter der Analystenprognose zurückgeblieben. Dank niedrigerer F&E- und Marketingausgaben sei die operative Rentabilität unerwartet gut ausgefallen. Der Nettogewinn habe dank des starken operativen Gewinns oberhalb der Erwartungen der Analysten gelegen.

Aktuelle Informationen zur Pipeline: Die Entwicklung eines Phase-I-Renin-Inhibitors durch Merck werde gegenwärtig terminiert, die Proof-of-Concept-Studie zu Miglustat bei zystischer Fibrose sei abgeschlossen und werde jetzt analysiert. Die Aktualisierung der Informationen von der US-Gesundheitsbehörde FDA bezüglich des Tracleer-Labels solle EARLY-Daten zur Funktionsklasse II PAH umfassen, sei aber noch nicht abgeschlossen. Die Analysten würden Mitte 2009 eine Genehmigung durch die FDA erwarten.

Der finanzielle Ausblick bleibe unverändert. Für GJ 2009 werde erwartet, dass der Umsatz von LC um 12 bis 15% wachse. Es werde erwartet, dass der Cash-EBIT bei LC um 10 bis 12% wachse.

Actelion habe ausgezeichnete Zahlen vorgelegt, die die Konsenserwartungen deutlich übertroffen hätten und den Analystenprognosen für Tracleer entsprochen hätten. Die gute Kostenkontrolle habe zu einem sehr hohen Gewinn geführt. Die Prognosen würden unverändert bleiben, seien nach Erachten der Analysten jedoch nach wie vor konservativ.

Die Analysten von Vontobel Research halten daher an ihrem "buy"-Rating und dem Kursziel von CHF 77 für die Actelion-Aktie fest. 2009 bleibe ein Jahr mit wichtigen klinischen Meilensteinen. Die nächsten Impulse könnten die Zwischenergebnisse vom BUILD-3-Test zu Bosentan bei idiopathischer Lungenfibrose liefern, die für Mitte 2009 erwartet würden. (Analyse vom 21.04.2009) (21.04.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.