Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Marc Schwammbach, empfiehlt weiterhin, die Vorzugsaktien von Drägerwerk (ISIN DE0005550636/ WKN 555063) zu kaufen.

Die Gesellschaft werde am 06.05.2009 ihre Geschäftszahlen für das 1. Quartal 2009 vorlegen. Die Analysten würden einen Umsatz in Höhe von EUR 406,0 Mio. erwarten, der sich somit auf dem Niveau des Vorjahres (EUR 405,7 Mio.) bewege. Das EBIT werde ihren Schätzungen (EUR 11,0 Mio.) zufolge ebenso im Bereich des Vorjahreswertes (EUR 10,4 Mio.) liegen. Es sei dabei jedoch zu berücksichtigen, dass im Vorjahr Sonderaufwendungen in Höhe von EUR 7,1 Mio. das Ergebnis belastet hätten.

Eine detaillierte Guidance für das GJ 2009 habe Drägerwerk bislang nicht gegeben. Beim Konzernumsatz erwarte die Gesellschaft für das Gesamtjahr einen Rückgang von bis zu 5%.

Auch wenn ihre kurzfristigen Erwartungen für die Gewinnentwicklung bei Drägerwerk eher verhalten sind, belassen die Analysten der Nord LB das Anlageurteil für die Drägerwerk-Aktie weiterhin bei "kaufen". Mit einem KGV von 9,0 (2009e) bzw. 6,4 (2010e), einem EV/Umsatz-Multiple von 0,4 (2009e u. 2010e) sowie einem Buchwert je Aktie (vermindert um Anteile Dritter) von über EUR 26,00 seien die Drägerwerk-Vorzüge aus ihrer Sicht weiter deutlich unterbewertet. Das Kursziel werde von 26 auf EUR 24 gesenkt. (Analyse vom 05.05.2009) (05.05.2009/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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