Wien (aktiencheck.de AG) - Christian Hinterwallner, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von Walt Disney (ISIN US2546871060/ WKN 855686) weiterhin mit "halten" ein.

Der um die Einmaleffekte (Restrukturierungsbelastungen und Abschreibungen in Höhe von USD 305 Mio.) bereinigte Gewinn in Höhe von USD 0,43 je Aktie habe die Erwartungen der Analysten von USD 0,40 je Aktie übertroffen. Der Umsatz des Konzerns sei im Vergleich zum Vorjahr um 7,2% auf USD 8,09 Mrd. gefallen und habe damit nur knapp unter den von Analysten im Konsens prognostizierten Einnahmen von USD 8,16 Mrd. gelegen. Obwohl in den Segmenten "Media Networks" (mit einem Umsatz von USD 3,62 Mrd. rund 45% des Konzernumsatzes) und "Consumer Products" der Umsatz gegenüber dem Vorjahresquartal um zwei bzw. 8,5% habe erhöht werden können, habe sich der Gewinn in den Segmenten um 3,7% auf USD 1,31 Mrd. respektive um 23,6% auf USD 97 Mio. verringert.

Das Segment "Parks and Resorts" habe sich schwach entwickelt, da Ostern anders als im Vorjahr nicht in das Berichtsquartal gefallen sei. Der Umsatz sei um 11,7% auf USD 2,41 Mrd. gesunken, der Gewinn sogar um die Hälfte von USD 339 Mio. auf USD 171 Mio. Im Bereich "Studio Entertainment" habe das Unternehmen einen deutlichen Umsatzrückgang von 21,2% auf USD 1,44 Mrd. und einen Gewinnrückgang von 96,6% auf USD 13 Mio. hinnehmen müssen. Dies sei primär auf die schlechte Performance der Filme (High School Musical 3, Beverly Hills Chihuahua, Bolt) zurückzuführen. Die Sparte "Interactive Media" habe wie schon im Vorjahresquartal einen Verlust in der Höhe von USD 61 Mio. erwirtschaftet.

Durch den teuren Konzernumbau und die Wirtschaftskrise habe sich der Gewinn des US-Unterhaltungskonzerns Walt Disney zum Jahresauftakt fast halbiert. Besonders hart habe es die Segmente "Parks and Resorts" sowie "Studio Entertainment" getroffen. Für das laufende Jahr habe der Konzernchef vor einem möglichen Nettoverlust gewarnt, operativ werde der Konzern aber nicht in die Verlustzone rutschen.

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank halten das Aufwärtspotenzial für die Walt Disney-Aktie begrenzt und bleiben daher bei ihrer "halten"-Einschätzung. (Analyse vom 16.06.2009) (16.06.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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