Zürich (aktiencheck.de AG) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Sulzer (ISIN CH0038388911/ WKN A0NJPK) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "hold" ein.

Nach der Bekanntgabe von Sulzers Auftragseingängen im 1. Halbjahr 2009 hätten die Analysten ihre EPS-Prognosen nur leicht um 3% in 2009E und 5% in 2010E gesenkt. Entsprechend sinke auch ihr Kursziel von CHF 75 auf CHF 73. Sie würden bei ihrer "hold"-Empfehlung bleiben.

Sulzers Märkte seien alle vom Konjunktureinbruch betroffen, und die Analysten würden glauben, dass die Auftragseingänge über die zweite Jahreshälfte 2009 hinweg weiter tendenziell sinken würden. Andererseits sollte das Unternehmen dank Sulzers schlanker Kostenstruktur und seiner proaktiven Ankündigung des Kosteneinsparungsprogramms dazu in der Lage sein, seine Betriebsmargen auf einem gesunden Niveau zu halten (VontE: 9,4% in 09E, 7,9% in 10E, 8,4% in 11E).

Angesichts seiner schlanken Kostenstruktur und seiner starken Bilanz (Nettoliquidität höher als CHF 500 Mio.) bleibe Sulzer eine qualitativ hochwertige Anlage, aber die Analysten würden das Unternehmen in der kommenden Erholungsphase eher als Nachzügler sehen.

Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "hold"-Rating für die Sulzer-Aktie. (Analyse vom 15.07.2009) (15.07.2009/ac/a/a)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.