Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research stufen die Vorzugsaktie von Drägerwerk (ISIN DE0005550636/ WKN 555063, VZ) weiterhin mit "sell" ein.

Drägerwerk habe Mitte Juni ein Turnaround-Programm angekündigt, welches 400 Projekte in allen Geschäftsbereichen umfasse. Das Management erwarte hieraus in diesem Jahr einen positiven Umsatzeffekt von 100 Mio. EUR im Jahresvergleich. Mit ersten Maßnahmen wolle die Unternehmensleitung die Betriebsmarge steigern, welche im ersten Halbjahr wegen des Umsatzrückganges und der Veränderungen im Produktmix deutlich gesunken sei.

Bei Close Brothers Seydler Research prognostiziere man für das zweite Quartal einen Umsatzrückgang von 7% auf 427 Mio. EUR. Der Bruttogewinn und die Bruttomarge dürften um 10% auf 194,5 Mio. EUR bzw. um 1,8 Prozentpunkte auf 45,6% gesunken sein. Ferner sei mit einem Einbruch des EBIT um 75% auf 9,5 Mio. EUR zu rechnen. Die EPS-Prognose für das Jahr 2009 sei nun von 2,76 EUR auf 0,58 EUR gesenkt worden, während man für das Jahr 2010 weiterhin einen Gewinn von 1,22 EUR je Aktie prognostiziere. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 33,2 und 15,9 ermitteln. Das Kursziel der Vorzugsaktie von Drägerwerk habe man von 18,60 EUR auf 17,00 EUR reduziert.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Close Brothers Seydler Research an ihrem "sell"-Rating für die Vorzugsaktie von Drägerwerk fest. (Analyse vom 29.07.09) (29.07.2009/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.