München (aktiencheck.de AG) - Giovanni d'Amico, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Telecom Italia-Aktie (ISIN IT0003497168/ WKN 120470) weiterhin mit "hold" ein.

Italienische Aktionäre von Telco könnten die Gründung einer neuen Holding ohne Beteiligung von Telefónica erwägen. Telecom Italia werde von Telco durch einen 24-prozentigen Anteil kontrolliert. Der Pakt der Telco-Aktionäre laufe im Oktober dieses Jahres aus. Falls der Zusammenschluss nicht verlängert werde, erhalte jeder Telco-Aktionär seine Telecom Italia-Anteile. Ohne Beteiligung von Telefónica würde der indirekte Anteil von Telco an Telecom Italia auf 14% sinken.

Ein Ausstieg von Telefónica könnte einen positiven Einfluss auf die Telecom Italia-Aktie haben, da der Spielraum für die Aktivitäten in Argentinien wachsen würde. Den Berechnungen der UniCredit Markets & Investment Banking-Analysten zufolge werde die Aktie von Telecom Italia derzeit bei einem EV/EBITDA-Verhältnis von 5,1 sowie einem KGV von 12,7 gehandelt. Dies sei ein ungerechtfertigter Aufschlag im Vergleich zum Sektordurchschnitt von 4,9 bzw. 11,9. Das Kursziel der Telecom Italia-Aktie sehe man nach wie vor bei 1,03 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von Telecom Italia unverändert "hold". (Analyse vom 24.09.09) (24.09.2009/ac/a/a)

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