Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research stufen die Aktie von PVA TePla (ISIN DE0007461006/ WKN 746100) weiterhin mit "buy" ein.

PVA TePla habe im dritten Quartal einen Umsatzrückgang von 52% auf 22,5 Mio. EUR verbucht, was insbesondere auf Auftragsverzögerungen zurückzuführen gewesen sei. Die EBITDA-Marge habe von 11,1% auf 10,2% nachgegeben. Das EBIT sei indes um 64,9% auf 1,62 Mio. EUR gesunken (EBIT-Marge: 7,2%). Der Auftragseingang sei um 65,8% auf 9,7 Mio. EUR zurückgegangen. In den ersten neun Monaten sei damit ein Umsatzrückgang von 18,1% auf 98,9 Mio. EUR zu verzeichnen gewesen, während der Auftragseingang in diesem Zeitraum um 76,6% auf 39,6 Mio. EUR nachgegeben habe.

Das Management gehe davon aus, im Gesamtjahr einen Umsatz von 145 Mio. EUR erreichen zu können. Das EBIT werde in einer Spanne zwischen 15 Mio. EUR und 17 Mio. EUR gesehen. Im ersten Quartal 2010 sollten sich zudem zusätzliche Aufträge aus der Photovoltaikbranche positiv bemerkbar machen. Nach Berechnung von Close Brothers Seydler Research werde PVA TePla im Jahr 2009 ein EPS von 0,54 EUR erzielen (KGV: 7,4). Für 2010 und 2011 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 0,50 EUR respektive 0,55 EUR. Das Kursziel belasse man bei 7,50 EUR.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben für den Anteilschein von PVA TePla das Rating "buy". (Analyse vom 12.11.09) (12.11.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.