Paris (aktiencheck.de AG) - Eloise Veillet und Tom Gadsby, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Wal-Mart (ISIN US9311421039/ WKN 860853) mit "buy" ein.

Wal-Mart werde am 18. Februar die Ergebnisse für das vierte Quartal veröffentlichen. Bei der Société Générale erwarte man ein EPS von 1,12 USD. Damit würde das Ergebnis am oberen Ende der Unternehmensprognose von 1,08-1,12 USD liegen. Die Bruttomarge sehe man mit 23,4% auf stabilem Niveau. Die EBIT-Marge dürfte sich aufgrund der anhaltenden Einsparmaßnahmen um 60 Basispunkte auf 5,5% verbessert haben. Nach Einschätzung der Société Générale könnte Wal-Mart im Jahr 2010 mit der Margenentwicklung positiv überraschen. Man erwarte für 2010 ein EPS von 3,90 USD (KGV: 13,6).

Die Wal-Mart-Aktie habe sich im vergangenen Monat schwächer entwickelt als die Papiere der US-Konkurrenz. Offenbar würden viele Marktteilnehmer daran zweifeln, dass Wal-Mart die zu Beginn der Rezession gewonnen Neukunden auch in Zukunft an sich binden könne. Das Management von Wal-Mart habe allerdings darauf hingewiesen, dass man auf eine langfristige Kundenbindung setze. Ferner gehe das Unternehmen davon aus, dass sich das Kaufverhalten der Kunden durch die Wirtschaftskrise nachhaltig verändert habe. Bei der Société Générale sehe man das 12-Monats-Kursziel der Aktie nach wie vor bei 62,00 USD.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale das Rating "buy" für den Anteilschein von Wal-Mart. (Analyse vom 16.02.10)
(16.02.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.