Paris (aktiencheck.de AG) - Eloise Veillet und Tom Gadsby, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Wal-Mart (ISIN US9311421039/ WKN 860853) mit "buy" ein.

Wal-Mart habe im vierten Quartal mit einem EPS von 1,17 USD die Erwartungen übertroffen. Aufgrund der Deflation im Lebensmittel- und Elektronikbereich sei der Umsatz in den USA mit 112,8 Mrd. USD (Société Générale-Prognose: 113,2 Mrd. USD) aber eher schwach ausgefallen. Bei den Wal-Mart-Filialen sei der Umsatz flächenbereinigt um 2% auf 71 Mio. USD zurückgegangen, während man bei der Société Générale mit einer Stagnation gerechnet habe (Konsensschätzung: 73 Mio. USD). Nach Ansicht der Société Générale sei neben der Deflation vor allem ein schwächeres Konsumverhalten in den USA für die rückläufige Umsatzentwicklung in den Filialen verantwortlich.

Es sei auch möglich, dass die Konsumenten ihre Lebensmitteleinkäufe auf kleinere Läden verlagert hätten, was sich wiederum positiv auf die Entwicklung bei Delhaize und Ahold ausgewirkt haben sollte. Die EPS-Prognose für Wal-Mart sei für die Geschäftsjahre 2009/10 und 2010/11 von 3,61 USD auf 3,70 USD und von 3,90 USD auf 3,93 USD angehoben worden. Auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 14,6 und 13,8 ermitteln. Das Kursziel der Wal-Mart-Aktie verbleibe bei 62,00 USD.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale das Rating "buy" für den Anteilschein von Wal-Mart. (Analyse vom 19.02.10)
(19.02.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.