Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Martin Schnee, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Vorzugsaktie von Drägerwerk (ISIN DE0005550636/ WKN 555063) weiterhin mit "sell" ein.

Die vorläufigen Zahlen für das vierte Quartal hätten den starken positiven Einfluss des Turnaround-Programms widergespiegelt. Obwohl der Umsatz um 8,8% auf 562,8 Mio. EUR gesunken sei, habe das EBIT um 9,5% auf 51,7 Mio. EUR zugenommen. Der Nettogewinn sei im vierten Quartal um 12,8% auf 27,2 Mio. EUR angestiegen. Auf Gesamtjahressicht habe sich der Umsatz mit 1,911 Mrd. EUR recht stabil entwickelt. Nach den schwachen ersten neun Monaten habe sich das EBIT im Schlussquartal deutlich verbessert, jedoch im Gesamtjahr mit 80,1 Mio. EUR unter dem Vorjahresniveau von 105,8 Mio. EUR gelegen.

Das Management von Drägerwerk erwarte für dieses Jahr einen niedrigen einstelligen Umsatzanstieg. Vermutlich erwarte die Unternehmensleitung ein entsprechendes Wachstum des medizintechnischen Geschäfts. Gesundheitsreformen in den USA und in Deutschland könnten dieses Geschäft jedoch beeinträchtigen. Die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research werde angesichts des Turnaround-Programms für 2010 und 2011 von 2,10 EUR auf 6,47 EUR (KGV: 6,9) und von 3,89 EUR auf 8,67 EUR (KGV: 5,1) angehoben. Das Kursziel der Vorzugsaktie stufe man von 20,00 EUR auf 35,00 EUR herauf.

Das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für die Vorzugsaktie von Drägerwerk lautet dennoch unverändert "sell". (Analyse vom 26.02.10) (26.02.2010/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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