Paris (aktiencheck.de AG) - Aymeric de Villaret und Evgeny Solovyov, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von ConocoPhillips (ISIN US20825C1045 / WKN 575302) weiterhin mit "hold" ein.

Auf dem jährlichen Analystentreffen am 24. März habe sich ConocoPhillips auf die Schlüsselinitiativen der Jahre 2010 und 2011 konzentriert. Das Unternehmen wolle ein Veräußerungsprogramm im Umfang von 10 Mrd. USD durchführen, die Beteiligung an LUKoil von 20% auf 10% reduzieren und die Fremdkapitalquote auf 20% senken. Ferner solle die Dividende in diesem Jahr um 10% erhöht und das Aktienrückkaufprogramm fortgesetzt werden.

Nach Ansicht der Société Générale-Analysten würden die geplanten Desinvestitionen in den Jahren 2010 und 2011 einen deutlichen Rückgang der Produktion nach sich ziehen. Alleine die Beteiligung an LUKoil habe für einen Produktionsbeitrag von täglich 434 Kilobarrel Öläquivalent gesorgt. Das Aktienrückkaufprogramm dürfte diese Entwicklung durch die Senkung der Aktienzahl ausbalancieren. Man habe die EPS-Prognose für 2010 und 2011 von 5,64 USD auf 5,62 USD und von 7,72 USD auf 7,09 USD gesenkt. Auf dieser Basis lasse sich für 2010 und 2011 ein KGV von 9,3 und 7,4 ermitteln. Das Kursziel der ConocoPhillips-Aktie setze man von 49,00 USD auf 52,00 USD herauf.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der Société Générale an ihrem "hold"-Rating für den Anteilschein von ConocoPhillips fest. (Analyse vom 25.03.10) (25.03.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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