Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Martin Schnee, Analyst von fairesearch, stuft die Vorzugsaktie von Drägerwerk (ISIN DE0005550636/ WKN 555063) für Close Brothers Seydler Research weiterhin mit "sell" ein.

Drägerwerk habe am 17. März die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2009 veröffentlicht. Der Umsatz sei mit 1,911 Mrd. EUR nahezu auf stabilem Niveau geblieben. Im Medizintechnik-Geschäft sei ein Umsatz von 1,2615 Mrd. EUR erwirtschaftet worden, der die schwächere Umsatzentwicklung im Bereich Sicherheitstechnik jedoch nicht kompensiert habe. Das EBIT des Konzerns sei um 24,3% auf 80,1 Mio. EUR gesunken, allerdings habe Drägerwerk im Schlussquartal eine deutliche Erholung verbuchen können.

Der Vorsteuergewinn sei im Jahr 2009 von 78,1 Mio. EUR auf 49,3 Mio. EUR zurückgegangen, während der Nettogewinn mit 32,5 Mio. EUR 34,3% unter dem Vorjahresniveau gelegen habe. Der den Aktionären zuzurechnende Gewinn habe sich auf 14,9 Mio. EUR belaufen (Vorjahr: 31,8 Mio. EUR). Der operative Cashflow habe sich allerdings deutlich um 88,8 Mio. EUR auf 193,5 Mio. EUR verbessert. Bei Close Brothers Seydler Research habe man die Prognosen für Drägerwerk überarbeitet. So erwarte man nun für das Jahr 2010 ein EPS von 3,83 EUR (KGV: 12,3). Für 2011 und 2012 rechne man mit einem EPS-Anstieg auf 5,32 EUR bzw. 7,09 EUR. Das Kursziel werde von 35,00 EUR auf 39,00 EUR angehoben.

Das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für die Vorzugsaktie von Drägerwerk lautet unverändert "sell". (Analyse vom 07.04.10)
(07.04.2010/ac/a/t)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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