Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die SGL CARBON-Aktie (ISIN DE0007235301/ WKN 723530) unverändert mit dem Rating "halten" ein.

Die Nachfrageerholung bei den Graphit-Elektroden wirke positiv, es sei aber keine volle Kapazitätsauslastung zu erwarten; dagegen werde der Investitionsstopp bei neuen Aluminiumschmelzwerken Spuren im Ergebnis hinterlassen. Der stärkere Auftragseingang bei GMS in Q1 sollte sich positiv auswirken, jedoch dürfte H1 (aufgrund der Spätzyklik) schwächer als H2 ausfallen. Der Preisverfall (aufgrund der hohen Überkapazitäten in H2/2009) bei Carbonfasern habe noch nicht gestoppt werden können, aber Toray (Marktführer) habe bereits Preiserhöhungen angekündigt. Die Verschiebung von Windparkprojekten (zuletzt Nordex mit schwachem Auftragseingang) würden den Bereich 2010 weiterhin belasten, aber 2011 sollte sich, mit steigenden Auftragseingängen der Windanlagenhersteller, das Umfeld verbessern.

Der Konsens (FactSet) sehe aktuell ein EBIT von 101 Mio. Euro für 2010. Die Analysten seien nicht ganz so pessimistisch für den Jahresverlauf, da sie mit einer Fortsetzung der Erholung im zweiten Halbjahr rechnen würden. Daher würden sie ihre EBIT-Erwartung für 2010 lediglich um 5,3% auf 106 Mio. Euro (zuvor 112 Mio. Euro) reduzieren.

Die Empfehlung für die SGL CARBON-Aktie mit einem unveränderten Kursziel von 24,00 EUR lautet weiterhin "halten", so die Analysten vom Bankhaus Lampe. (Analyse vom 20.04.2010) (20.04.2010/ac/a/d)