Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die SGL CARBON-Aktie (ISIN DE0007235301/ WKN 723530) weiterhin mit "halten" ein.

Die Nachfrageerholung bei Graphit-Elektroden wirke positiv, es sei aber keine volle Kapazitätsauslastung zu erwarten; dagegen werde der Investitionsstopp bei neuen Aluminiumschmelzwerken Spuren im Ergebnis hinterlassen. Der stärkere Auftragseingang bei GMS in Q1 sollte sich positiv auswirken, das erste Halbjahr dürfte jedoch (aufgrund der Spätzyklik) schwächer als das zweite Halbjahr ausfallen.

Der Preisverfall (aufgrund der hohen Überkapazitäten im zweiten Halbjahr 2009) bei Carbonfasern habe noch nicht gestoppt werden können, aber Toray (Marktführer) habe bereits Preiserhöhungen angekündigt. Die Verschiebung von Windparkprojekten (zuletzt Nordex mit schwachem Auftragseingang) belaste den Bereich 2010 weiterhin, 2011 sollte sich aber mit steigenden Auftragseingängen der Windanlagenhersteller das Umfeld verbessern.

Der Konsens (FactSet) sehe aktuell ein EBIT von 101 Mio. EUR für 2010. Die Analysten seien nicht ganz so pessimistisch für den Jahresverlauf, da sie mit einer Fortsetzung der Erholung im zweiten Halbjahr rechnen würden. Daher würden sie ihre EBIT-Erwartung für 2010 lediglich um 5,3% auf 106 Mio. EUR (zuvor 112 Mio. EUR) reduzieren.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe bewerten die SGL CARBON-Aktie unverändert mit dem Rating "halten". Das Kursziel sehe man weiterhin bei 24,00 EUR. (Analyse vom 30.04.2010) (30.04.2010/ac/a/d)