München (aktiencheck.de AG) - Javier Suarez, Lueder Schumacher und Jenny Ping, Analysten von UniCredit Research, bewerten den Anteilschein des italienischen Unternehmens Enel (ISIN IT0003128367/ WKN 928624) unverändert mit "hold".

Enel werde die Zahlen zum ersten Quartal am 12. Mai präsentieren. Bei UniCredit Research rechne man mit einem EBITDA von 4,3 Mrd. EUR, einem EBIT von 2,7 Mrd. EUR und einem Nettogewinn von 1,15 Mrd. EUR. Endesa und das Geschäft mit erneuerbaren Energien dürften sich stark entwickelt haben. Der prognostizierte Rückgang des Nettoergebnisses von rund 40% sei in erster Linie dem Mangel an positiven Effekten geschuldet.

Der Nettoschuldenstand dürfte im Bereich von 51 Mrd. bis 52 Mrd. EUR verblieben sein. Der Fokus des Marktes werde während des Conference Call zum ersten Quartal vermutlich auf den Maßnahmen des Unternehmens zur Senkung des Schuldenstands auf 45 Mrd. EUR liegen. Die EPS-Prognose von UniCredit Research für 2010 und 2011 liege bei 0,45 EUR und 0,44 EUR. Auf dieser Basis ergebe sich für 2010 und 2011 ein KGV von 8,5 und 8,6. Das Kursziel der Enel-Aktie belasse man bei 4,35 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Enel weiterhin "hold". (Analyse vom 10.05.10) (10.05.2010/ac/a/a)


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