Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Martin Schnee, Analyst von fairesearch, stuft die Vorzugsaktie von Drägerwerk (ISIN DE0005550636/ WKN 555063) für Close Brothers Seydler Research weiterhin mit "sell" ein.

Drägerwerk habe den Umsatz im ersten Quartal 2010 um 9,6% auf 465,9 Mio. EUR gesteigert. Der Auftragsbestand habe mit 488,2 Mio. EUR 8,8% über dem Vorjahresniveau gelegen. Beim EBIT sei ein Zuwachs von zuvor 2,7 Mio. EUR auf nun 40,3 Mio. EUR erzielt worden, und die EBIT-Marge sei von 1,5% auf 7,9% angewachsen. Der Nettogewinn nach Minderheitsbeteiligungen habe 17,4 Mio. EUR betragen. Der operative Cashflow habe sich auf 26,2 Mio. EUR belaufen und sich damit mehr als verdreifacht. Das Unternehmen habe im Berichtsquartal von einem besseren Produktmix und dem Turnaround-Programm profitieren können.

Bei Close Brothers Seydler Research korrigiere man die Prognosen zur Bruttomarge leicht nach oben. Ferner kalkuliere man nun für das Gesamtjahr mit einem stärkeren Umsatzwachstum von 3,1%. Die EPS-Schätzung für 2010 sei von 4,12 EUR auf 4,27 EUR erhöht worden (KGV: 11,8). Für 2011 habe man die EPS-Prognose von 5,32 EUR auf 5,47 EUR heraufgesetzt (KGV: 9,2). Das Kursziel werde von 39,00 EUR auf 40,00 EUR angehoben.

Das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für die Vorzugsaktie von Drägerwerk lautet unverändert "sell". (Analyse vom 20.05.10)
(20.05.2010/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.