München (aktiencheck.de AG) - Lueder Schumacher und Jenny Ping, Analysten von UniCredit Research, stufen die Aktie von EVN (ISIN AT0000741053/ WKN 878279) im Rahmen der erneut aufgenommenen Beobachtung mit "buy" ein.

EVN investiere in Wachstum, aber die Resultate dieser Bemühungen seien bisher nicht so gut ausgefallen wie sie hätten sein können. Ferner seien die Erwartungen an das Unternehmen keineswegs hoch angesetzt. Der Anteilschein von EVN werde auf KGV-Basis mit einem 15-prozentigen Abschlag und auf Basis des EV/EBITDA-Multiples mit einem Abschlag von 25% zum Sektor gehandelt. Mit einer Senkung der Kapitalausgaben oder einer stärkeren Fokussierung auf rentablere Aktivitäten sollte sich auch eine Neubewertung der Aktie einstellen. Positive Impulse könnten auch die südosteuropäischen Aktivitäten von EVN liefern, sobald diese rentabel arbeiten würden. Allerdings sei dieser Turnaround vorerst noch nicht zu erwarten.

Nach Berechnung von UniCredit Research werde EVN im Geschäftsjahr 2009/10 ein EPS von 1,23 EUR erzielen (KGV: 10,2). Für die Geschäftsjahre 2010/11 und 2011/12 kalkuliere man mit einem EPS von 1,21 EUR respektive 1,45 EUR. Das 12-Monats-Kursziel der EVN-Aktie setze man bei 14,00 EUR an, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial bei 12,1%.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Research das Rating "buy" für den Anteilschein von EVN. (Analyse vom 23.06.10)
(23.06.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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