Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Laut den Experten von "Die Actien-Börse" bietet sich bei der Heidelberger Druck-Aktie (ISIN DE0007314007/ WKN 731400) eine günstige Zukaufgelegenheit.

Das Unternehmen nehme eine Kapitalerhöhung vor, wobei die jungen Aktien noch teurer seien als die alten. Nach Ansicht der Experten könne man einen Bezugskurs von 9,75 EUR als frech bezeichnen. Heidelberger Druck wolle damit beschleunigt die Staatsbürgschaft von 850 Mio. EUR loswerden. Diese sei teuerer als die Aufnahme von Mitteln über ein Bezugsrecht nebst Bankkredit. Die Experten würden erwarten, dass der Umsatz von rund 3,8 Mrd. EUR von 2007 nach aktuellem Stand bei hochgerechnetem Auftragseingang in etwa zwei Jahren erreicht werde. Dann liege der Cashflow bei etwa 400 Mio. EUR bei einem Verschuldungsgrad von höchstens 0,5-fachem Cashflow und einem EBIT um 360 Mio. EUR.

Vor neun Jahren habe das Unternehmen mit 5,3 Mrd. EUR den absoluten Spitzenumsatz erwirtschaftet. Die Frage sei, ob das eine realistische Erwartung für die kommenden fünf Jahre sei. Nach Ansicht der Experten sei das nicht ausgeschlossen.

Der Kursrutsch auf 7,50/7,80 EUR ist bei einem Börsenwert von nur 600 Mio. EUR für die genannten Umsatzgrößen eine sehr günstige Zukaufgelegenheit für die Heidelberger Druck-Aktie, so die Experten von "Die Actien-Börse". (Ausgabe 25 vom 26.06.2010) (28.06.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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