München (aktiencheck.de AG) - Dr. Silke Stegemann, Analystin von UniCredit Research, bewertet die Vorzugsaktie von Drägerwerk (ISIN DE0005550636/ WKN 555063) unverändert mit "buy".

Im zweiten Quartal dürfte sich Drägerwerk im Vergleich zum Vorquartal in allen Belangen gesteigert haben. Bei UniCredit Research rechne man mit einer EBIT-Steigerung um 36% im Quartalsvergleich auf 50 Mio. EUR sowie mit einem Anstieg des Nettoergebnisses von 17,4 Mio. EUR auf nun 28,7 Mio. EUR. Das Unternehmen habe bereits bei der Anhebung der Unternehmensvorgabe starke Geschäftstrends für die Monate April und Juni geschildert. Die Zahlen zum zweiten Quartal dürften von der Wechselkurssituation, einem positiven Volumeneffekt, einem guten Produktmix und weiteren Beiträgen des Turnaroundprogramms profitiert haben.

Angesichts der prognostizierten EBIT-Marge von 7,9% und 10,2% im ersten und zweiten Quartal sei die Annahme einer EBIT-Marge von 7,5% für das Gesamtjahr sehr konservativ. Die EPS-Prognose für die Jahre 2010 und 2011 liege bei 4,69 EUR und 4,70 EUR. Davon ausgehend ergebe sich für 2010 und 2011 ein KGV von jeweils 11,0. Das Kursziel der Drägerwerk-Vorzugsaktie werde nach wie vor bei 60,00 EUR gesehen.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für die Vorzugsaktie von Drägerwerk weiterhin "buy". (Analyse vom 29.07.10) (29.07.2010/ac/a/t)

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