Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die SGL CARBON-Aktie (ISIN DE0007235301/ WKN 723530) von "kaufen" auf "halten" herab.

SGL habe mit den Q2-Zahlen überzeugt und gleichzeitig die Gewinnerwartung (EBIT) für das laufende Geschäftsjahr um 10% auf rund 121 Mio. EUR angehoben. Der Grund für die Anhebung liege in der schnelleren Geschäftsbelebung bei GMS und CFC. Letztere dürften auch durch eine höhere Kapazitätsauslastung bei HITCO, die Bauteile für die Luftfahrt- und Verteidigungsindustrie produziere, getrieben werden. Gleichzeitig habe der Konzern die Prognose für 2011 mit einem Wachstum von 40 bis 50% beim EBIT verglichen mit den bereinigtem Niveau von 110 Mio. EUR bekräftigt, die 2009 erzielt worden seien.

Bei dem Q2-EBIT seien 4,8 Mio. EUR aus einem Grundstücksverkauf in Italien enthalten, die das Ergebnis positiv beeinflusst hätten. Die operative Ergebniserwartung der Analysten für den Bereich Performance Products habe der Konzern mit 37,7 Mio. EUR um 8% verfehlt. Hier hätten die höheren Nadelkokskosten zu Buche geschlagen, während die Preiserhöhungen für Graphitelektroden (Seit Ende Mai) erst im Jahresverlauf kompensierend wirken könnten. Man rechne unverändert mit einer EBIT-Marge im Gesamtjahr von 20% in dem Segment PP.

Im Segment GMS hätten insbesondere die Nachfrage aus der Halbleiter, LED-, Solar- und Automobilindustrie für ein EBIT von 8,5 Mio. EUR gesorgt, dass 10% über der Analystenerwartung gelegen habe. Für das Gesamtjahr rechne man unverändert mit einem EBIT von 31 Mio. EUR (Vj.: 28 Mio. EUR), wobei die Gesellschaft hier inzwischen auch mit einem Ergebnis über Vorjahr rechne.

Bei CFC habe sowohl Umsatz (61,4 Mio. EUR, mehr als 10% höher als erwartet) als auch das EBIT überzeugt, das mit -1,4 Mio. EUR besser ausgefallen sei als von den Analysten erwartet (-2,1 Mio. EUR). Im Gesamtjahr erwarte man hier nur noch einen Verlust von -8 Mio. EUR (zuvor -10 Mio. EUR).

Die Aktie habe bereits im Vorfeld des Q2-Berichts deutlich zulegen können.

Mit Blick auf ihre höhere Ergebniserwartung für 2010 ermitteln die Analysten vom Bankhaus Lampe ein von 28,00 EUR auf 29,00 EUR erhöhtes Kursziel und stufen die SGL CARBON-Aktie von "kaufen" auf "halten" zurück. (Analyse vom 05.08.2010) (05.08.2010/ac/a/d)