München (aktiencheck.de AG) - Giovanni d‘Amico und Thomas Friedrich, Analysten von UniCredit Research, bewerten die Aktie der Telecom Italia (ISIN IT0003497168/ WKN 120470) unverändert mit "buy".

Die Zahlen des zweiten Quartals hätten sich auf EBITDA-Ebene 1% über der Konsensschätzung bewegt, während der Umsatz etwas niedriger als erwartet ausgefallen sei. Im Inlandsgeschäft habe die Telecom Italia einen Umsatzrückgang von 7,6% im Jahresvergleich verbuchen müssen. Positiv hervorzuheben sei unter anderem der ermutigende Trend bei den Kundenzahlen im Festnetz- und Mobilfunkgeschäft, nachdem es hier einige enttäuschende Quartale gegeben habe. Die Zielsetzungen für das Gesamtjahr seien bekräftigt worden. Zudem habe das Management seine Zuversicht zum Ausdruck gebracht, dass es für das laufende Jahr zu einer "umsichtigen Erhöhung" der Dividende kommen könnte.

Bei UniCredit Research gehe man davon aus, dass die Telecom Italia im Jahr 2010 ein bereinigte EPS von 0,118 EUR erzielen werde (KGV: 8,8). Ab dem Jahr 2011 seien die Prognosen erhöht worden, so dass man nun für 2011 und 2012 mit einem EPS von 0,127 EUR bzw. 0,132 EUR kalkuliere. Das Kursziel werde von 1,10 EUR auf 1,15 EUR nach oben korrigiert, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial der Aktie bei 11,6%.

Die Analysten von UniCredit Research vergeben daher weiterhin das Rating "buy" für den Anteilschein der Telecom Italia. (Analyse vom 13.08.10)
(13.08.2010/ac/a/a)
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