München (aktiencheck.de AG) - Dr. Silke Stegemann, Analystin von UniCredit Research, stuft die Aktie von Celesio (ISIN DE000CLS1001/ WKN CLS100) weiterhin mit "buy" ein.

Celesio habe das EBITDA und das EBIT im zweiten Quartal auf 171,3 Mio. EUR bzw. 137,9 Mio. EUR gesteigert. Bei UniCredit Research sei man von 168 Mio. EUR bzw. von 135,5 Mio. EUR ausgegangen. Wie erwartet habe die Panpharma-Transaktion einen negativen Einfluss auf das Finanzergebnis und die Steuerquote genommen. Inzwischen sei der Unternehmensausblick für 2010 präzisiert worden. Celesio rechne nun mit einem EBITDA im Bereich von 670 Mio. bis 690 Mio. EUR, während man bei UniCredit Research ein EBITDA von 691,5 Mio. EUR erwarte.

Aufgrund außerordentlicher Effekte hätten die UniCredit Research-Analysten ihre Prognosen gesenkt. Man rechne nun unter Berücksichtigung der Panpharma-Transaktion für 2010 und 2011 mit einem Finanzergebnis von -170 Mio. EUR (bislang: -120 Mio. EUR) bzw. -150 Mio. EUR. Die EPS-Prognose für die Jahre 2010 und 2011 werde von 1,81 EUR auf 1,45 EUR (KGV: 10,4) und von 2,13 EUR auf 1,70 EUR (KGV: 9,2) zurückgenommen. Das Kursziel der Celesio-Aktie werde von 24,00 EUR auf 22,00 EUR reduziert.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Research an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von Celesio fest. (Analyse vom 16.08.10)
(16.08.2010/ac/a/d)

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