Hamburg (aktiencheck.de AG) - Marco Günther, Analyst der Hamburger Sparkasse, stuft die Vorzugsaktie von Drägerwerk (ISIN DE0005550636/ WKN 555063) weiter mit dem Rating "halten" ein.

Die Drägerwerk AG sei 1889 in Lübeck gegründet worden und werde in fünfter Generation von der noch immer mehrheitlich beteiligten Gründerfamilie geführt. In den letzten Jahren sei eine Fokussierung auf die Kernaktivitäten Sicherheitstechnik (Dräger Safety) und Medizintechnik (Dräger Medical) erfolgt. Diese würden beispielsweise Schutzbekleidung und Produkte zur Messung von Luftverunreinigungen bzw. Lösungen für den klinischen Akutbereich sowie für den Sektor Home Care anbieten.

Im Teilkonzern Dräger Medical habe die Muttergesellschaft den 25-prozentigen Minderheitsanteil von der Siemens AG (ISIN DE0007236101/ WKN 723610) wieder für einen Kaufpreis in Höhe von insgesamt 250 Mio. EUR übernommen. Damit entfalle die Beteiligung der Münchener am Gewinn. Ferner dürften die Lübecker mit dieser Transaktion Einsparungen von jährlich rund 10 bis 15 Mio. EUR generieren. Die Eigenkapitalquote habe per 30.06.2010 29,3 Prozent betragen.

Das vergleichsweise spät beschlossene Turnaround-Programm zur Optimierung der Kostenstruktur zeige schneller und in größerem Umfang als von den Analysten angenommen Wirkung. Entsprechend der Prognoseanhebung hätten sie ihre Ertragserwartungen abermals nach oben korrigiert. Sie würden der Aktie nach der diesjährigen Rally marktkonformes Kurspotenzial beimessen.

Die Analysten der Hamburger Sparkasse raten die Drägerwerk-Vorzugsaktie nach wie vor zu halten. (Analyse vom 13.10.2010) (13.10.2010/ac/a/t)