München (aktiencheck.de AG) - Dr. Silke Stegemann, Analystin von UniCredit Research, stuft die Vorzugsaktie von Drägerwerk (ISIN DE0005550636/ WKN 555063) nach wie vor mit "buy" ein.

Das Management von Drägerwerk habe zwar die Prognosen für 2010 angehoben, allerdings einen verhaltenen Ausblick für das kommende Jahr geliefert. Im laufenden Jahr habe das Unternehmen von einigen Einmaleffekten profitiert. Zudem sollte sich der hohe Auftragsbestand seit dem vierten Quartal 2009, die starken Neuaufträge für Großprojekte sowie ein außerordentlich guter Produktmix positiv in den Zahlen des Geschäftsjahres 2010 niederschlagen. Für 2010 kalkuliere das Management nun mit einer Umsatzsteigerung von 10%, während zuvor ein Wachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich in Aussicht gestellt worden sei. Die EBIT-Marge werde von Unternehmensseite bei 8-9% gesehen. Auf mittlere Sicht strebe Drägerwerk weiterhin eine EBIT-Marge von mindestens 10% an.

Bei UniCredit Research habe man nun die EBIT-Prognose für 2010 auf 188 Mio. EUR erhöht. Das EPS sehe man nun bei 5,59 EUR (KGV: 11,9). Für 2011 sei die EPS-Schätzung auf 5,62 EUR gesenkt worden (KGV: 11,8). Trotz der reduzierten Prognose für das kommende Jahr stehe man der Aktie weiterhin positiv gegenüber. Das Kursziel belasse man bei 72,00 EUR, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial bei 8,4%.

Die Analysten von UniCredit Research vergeben daher das Rating "buy" für die Vorzugsaktie von Drägerwerk. (Analyse vom 14.10.10) (14.10.2010/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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