Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Sebastian Hein, rät die Aktie von MTU Aero Engines (ISIN DE000A0D9PT0/ WKN A0D9PT) nach wie vor zu kaufen.

Das dritte Quartal sollte die wesentlichen Trends für das Gesamtjahr bestätigen. Im militärischen Triebwerksgeschäft habe zum Halbjahr ein Umsatzplus von 17,4 Mio. EUR (+7,5%) ausgewiesen werden können. Diese Erhöhung sei überwiegend auf die Auftragsfertigung für das Triebwerksprogramm EJ200 zurückzuführen gewesen, so dass im zweiten Halbjahr die Umsatzdynamik nachlassen sollte. Im MRO-Geschäft sollten sich hingegen die Umsatzverluste aus dem Halbjahr (-7,6%) zum Neunmonatszeitraum verringern (BHLe -2%).

Im dritten Quartal habe sich die Entwicklung des USD/EUR-Wechselkurses im Vergleich zum ersten Halbjahr umgekehrt. 1,22 USD/EUR zum Ende des zweiten Quartals stünden aktuell 1,40 USD/EUR gegenüber. Da die aktuelle Guidance für das Gesamtjahr (ca. 2,75 Mrd. EUR Umsatz, ca. 310 Mio. EUR EBIT adj., FCF ca. 120 Mio. EUR und stabile Konzernergebnisentwicklung) auf einem Wechselkurs von 1,30 USD/EUR basiere, sei das Upside-Potenzial aus Währungseffekten aktuell nicht mehr vorhanden.

Der Kurs sei im Jahresverlauf auch von Währungseffekten getrieben worden.

Mittlerweile bietet die Aktie von MTU Aero Engines aus Sicht der Analysten vom Bankhaus Lampe wieder höheres Upside-Potenzial und ist aus ihrer Sicht unverändert ein Kauf. Das Kursziel werde aufgrund verringerter Peer-Bewertungen von 52 EUR auf 50 EUR gesenkt. (Analyse vom 21.10.2010) (21.10.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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