Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Matthias Engelmayer, rät nach wie vor zum Halten der Münchener Rück-Aktie (ISIN DE0008430026/ WKN 843002).

Trotz eines schwierigen Marktumfelds habe die Münchener Rück im dritten Quartal erneut mit einem starken Kapitalanlageergebnis positiv überrascht. So habe dieses bei 2,2 Mrd. Euro gelegen und das Nettoergebnis habe sich auf 764 Mio. Euro belaufen. Damit liege die Kapitalanlagerendite für das dritte Quartal bei 4,5%.

Vor diesem Hintergrund habe die Geschäftsführung des Rückversicherers die Gewinn-Guidance für 2010 angehoben. Der Vorstand stelle nun einen Konzerngewinn von etwa 2,4 Mrd. Euro nach zuvor "über 2 Mrd. Euro" in Aussicht.

Für die Aktie sprächen eine attraktive Dividendenrendite und das weiter laufende Aktienrückkaufprogramm. Jedoch weise der Titel nur noch einen geringen Abschlag gegenüber seiner Peergroup auf. Auch sprächen die Gewinnperspektiven, keine Verhärtung des Rückversicherungsmarktes und ein nicht zu wiederholendes Kapitalanlageergebnis 2010 gegen eine Kaufempfehlung.

Bei einem von 117 auf 125 Euro erhöhten Kursziel votieren die Analysten von Independent Research weiterhin mit "halten" für die Münchener Rück-Aktie. (Analyse vom 09.11.2010) (09.11.2010/ac/a/d)