Essen (aktiencheck.de AG) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie der Münchener Rück (ISIN DE0008430026/ WKN 843002) unverändert mit "kaufen" ein.

Der weltgrößte Rückversicherer habe mit dem heute veröffentlichten Quartalsbericht klar positiv überrascht. Dabei hätten sowohl die gebuchten Bruttobeiträge mit 11,447 Mrd. EUR und einem Plus zum Vorjahreszeitraum von 10,5% als auch das Kapitalanlageergebnis mit 2,203 Mrd. EUR (-1,5%) oberhalb der Durchschnittserwartungen von 11,0 Mrd. EUR respektive 2,075 Mrd. EUR gelegen. Folglich hätten sowohl das operative Ergebnis von 1,149 Mrd. EUR (-5,2%) als auch das Konzernergebnis von 761 Mio. EUR die Marktprognosen von 1,076 Mrd. EUR bzw. 641 Mio. EUR übertroffen. Je Aktie errechne sich daraus ein Gewinn von 4,15 EUR nach 3,29 EUR vor Jahresfrist.

Der heute vorgelegte Bericht zum dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres habe positiv überraschen können. Zum Teil würden die Abweichungen jedoch wie bereits in den Vorquartalen auf Einmaleffekten wie Buchgewinnen aus dem Abgang festverzinslicher Wertpapiere basieren. Die Anhebung der Gesamtjahresprognose, die zu Beginn des Jahres noch als ambitioniert habe angesehen werden müssen, ergebe sich als logische Konsequenz aus dem bisherigen Konzernergebnis und werde zu weiteren Anhebungen der Marktprognosen führen. Der erstmals gegebene Ausblick auf das kommende Jahr sei vorsichtig ausgefallen, da keine Fortschreibung der Einmalerträge zu erwarten sei.

Die Analysten der National-Bank AG bestätigen mit Blick auf das vorgelegte Zahlenwerk ihr "kaufen"-Votum für die Aktie der Münchener Rück und heben das Kursziel von bislang 120,00 EUR auf 130,00 EUR an. (Analyse vom 09.11.2010) (09.11.2010/ac/a/d)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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