Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Warburg Research, Jochen Reichert, stuft die Wirecard-Aktie (ISIN DE0007472060/ WKN 747206) weiterhin mit "halten" ein.

Am Donnerstag veröffentliche Wirecard den Q3-Zwischenbericht. Vorläufige Ergebnisse für Q3/10 seien bereits bekannt gegeben worden. Daher würden im Rahmen der Veröffentlichung des Q3-Zwischenberichts keine wesentlichen zusätzlichen Neuigkeiten erwartet.

Treiber von Umsatz- und EBITDA-Wachstum seien ein höherer durchschnittlicher Transaktionswert je Bestandskunde, eine starke Kundengewinnung insbesondere im Bereich E-Commerce und Reisen sowie steigende Nachfrage nach WDIs Bankdienstleistungen (insbesondere Acquiring) gewesen.

Das Segment PP&RM (Technologie und Software) sollte 62% (Q3/09: 67%) und das Segment A&I (Bank) 38% (Q3/09: 33%) zum Konzern-EBIT von EUR 17,7 Mio. beitragen. Dies zeige, dass die Bankdienstleistungen als Wachstumstreiber immer wichtiger würden - allerdings sei auch der EBIT-Mix zwischen Software- (PP&RM) und Bankdienstleistungen (A&I) besser als erwartet. Die Analysten hätten erwartet, dass der EBIT-Anteil aus banknahen Dienstleistungen in Q3/10 bereits höher ausfalle als er derzeit wahrscheinlich sei. Der höher als erwartete Anteil des Konzern-EBIT aus dem Segment PP&RM könnte ein Zeichen dafür sein, dass die Preisrückgänge bei technologie- und softwarebezogenen Dienstleistungen weniger stark seien als Anfang dieses Jahres antizipiert.

Mit einem EV/EBIT für 2011e von etwa 12 und für 2012e von etwa 11 scheine die Aktie fair bewertet zu sein.

Die Halteempfehlung der Analysten von Warburg Research für die Wirecard-Aktie wird bestätigt. Das Kursziel sehe man unverändert bei EUR 9,20. (Analyse vom 16.11.2010) (16.11.2010/ac/a/t)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.