Berlin (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von First Berlin, Tsvetan Kintisheff, stuft die Aktie von Intershop Communications (ISIN DE000A0EPUH1/ WKN A0EPUH) in einer Ersteinschätzung mit dem Anlageurteil "kaufen" ein.

GSI Commerce (ISIN US36238G1022/ WKN 889374) versuche eine heimliche Übernahme von Intershop Communications. Auf der außerordentlichen Hauptversammlung am 14. Dezember solle eine entscheidende Abstimmung erfolgen. Die Versammlung sei von GSI einberufen worden. Einziger Tagesordnungspunkt sei die Wahl von zwei GSI-Vertrauten zu Mitgliedern des Aufsichtsrats von Intershop. Nach dem Dafürhalten der Analysten sollten die übrigen Aktionäre gegen den GSI-Vorschlag stimmen, da GSI, um die Kontrolle über Intershop zu erlangen, damit keine andere Wahl hätte, als ein vollständiges Übernahmeangebot abzugeben. Ihres Erachtens würde ein solches Angebot wesentlich über dem aktuellen Aktienkurs von Intershop Communications liegen.

Intershop Communications halte am 23. November einen Analystentag ab.

Intershop Communications sei ein etablierter Anbieter von E-Commerce-Lösungen und befinde sich mitten in einer größeren strategischen Expansion. Intershop Communications zeichne sich unter den Nischenanbietern im Online-Handelssegment durch seine umfangreiche Palette an Produkten und Serviceleistungen aus. Das Unternehmen expandiere in neue geografische Bereiche und lege einen stärkeren Schwerpunkt auf das attraktive Geschäftskundensegment.

Intershop Communications starke finanzielle Entwicklung in jüngster Zeit sei Ausdruck der frühzeitigen Vorteile, die die Expansionsstrategie dem Unternehmen gebracht habe. Der Umsatz sei in Q3 2010 um 50% gegenüber Vorjahr angestiegen; das Unternehmen habe damit das vierte Quartal in Folge ein jährliches Umsatzwachstum i. H. v. mehr als 20% verbucht. Die EBITDA-Marge sei im jüngsten Quartal aufgrund von Verbesserungen der operativen Effizienz auf 6,9% gesteigert worden.

Die strategische Allianz mit GSI Commerce sei ein wichtiger Teil der Expansionsstrategie von Intershop Communications. Die starke Positionierung von GSI bei Geschäftskunden in den USA könne Intershop Communications strategische Ziele in Bezug auf sein internationales Wachstum und die Durchdringung der Geschäftskundschaft beschleunigen.

Die Analysten von First Berlin nehmen die Intershop Communications-Aktie mit dem Rating "kaufen" und einem Kursziel von 2,60 Euro in ihrer Berichterstattung auf. (Analyse vom 18.11.2010) (18.11.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.