Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Sven Diermeier, rät nach wie vor zum Halten der Roth & Rau-Aktie (ISIN DE000A0JCZ51/ WKN A0JCZ5).

Roth & Rau habe mit seinen Zahlen für das dritte Quartal 2010 die Erwartungen verfehlt. So sei es zu einem Erlösanstieg um 66% auf 70,4 Mio. Euro gekommen, das EBIT habe sich auf -3,1 Mio. Euro belaufen und der Nettoverlust habe sich auf 2,2 Mio. Euro beziffert.

Im Berichtszeitraum habe das Unternehmen unter Problemen im Photovoltaik-Turnkey-Bereich gelitten. Dort sei es unter anderem zu Wertberichtigungen gekommen, weshalb das Management für 2010 eine Gewinnwarnung ausgesprochen habe. So gehe das Management nun nur noch von einer EBIT-Marge von 3,2% bis 3,3% aus (bisher: maximal 9%). Der Umsatzausblick für 2011 falle eher verhalten aus und die Profitabilität solle deutlich gesteigert werden.

Nach Einschätzung der Analysten sollte Roth & Rau den Gewinn im kommenden Jahr deutlich steigern können. Anhaltende Unsicherheiten bei den Photovoltaik-Komponentenherstellern wegen möglicher Überkapazitäten könnten sich aber negativ auf Roth & Raus Geschäftsentwicklung nach 2011 auswirken.

Bei einem von 25,00 auf 12,30 Euro reduzierten Kursziel votieren die Analysten von Independent Research weiterhin mit "halten" für die Roth & Rau-Aktie. (Analyse vom 23.11.2010) (23.11.2010/ac/a/t)