Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Hamburger Sparkasse, Marco Günther, stuft die Aktie von Oracle (ISIN US68389X1054/ WKN 871460) von "kaufen" auf "halten" herab.

Oracle sei bekannt als einer der weltweit führenden Anbieter von Datenbank-Software, die hauptsächlich von Unternehmen verwendet werde. Mit der Akquisition von Sun Microsystems sei das Unternehmensportfolio deutlich verbreitert worden. Der klassische Vertrieb von Software-Lizenzen vereine aktuell rund 23% der Gesamterlöse. Der Geschäftsbereich Updates and Support, also der nachgelagerte Service sowie die Aktualisierung bereits installierter Lizenzen, bleibe mit 42% nach wie vor die Haupterlösquelle.

Der Weltmarkt für Unternehmenssoftware solle in den kommenden Jahren um durchschnittlich 6% wachsen. Die neuen Aktivitäten in der Hardware-Division würden aus dem Stand einen Umsatzanteil von etwa 21% besitzen.

Die Quartalszahlen hätten die Erwartungen der Kapitalmarktteilnehmer vergleichsweise deutlich übertreffen können. Augenscheinlich verlaufe die Integration von Sun Microsystems schneller und erfolgreicher als angenommen. Die Zunahme bei den Softwarelizenzen stimme optimistisch für die weitere Erlösentwicklung. Unter Bewertungsgesichtspunkten würden die Analysten dem US-Titel allerdings nur noch durchschnittliches Kurspotenzial beimessen.

Die Analysten der Hamburger Sparkasse stufen die Oracle-Aktie von "kaufen" auf "halten" zurück. (Analyse vom 21.12.2010) (21.12.2010/ac/a/a)