New York (aktiencheck.de AG) - Brian Yu und Jonathan Sullivan, Analysten der Citigroup, stufen die Aktie von Alcoa (ISIN US0138171014/ WKN 850206) mit "hold" ein.

Alcoa habe zwar solide Zahlen für das vierte Quartal vorgelegt, auf operativer Ebene seien die Erwartungen allerdings nicht übertroffen worden, zumal das EPS von einer günstigen Steuerrate profitiert habe. Insgesamt betrachtet habe das Alcoa-Management bei seinem Conference Call einen optimistischen Ton an den Tag gelegt. Das Unternehmen rechne damit, dass die Aluminium-Nachfrage im laufenden Jahr um 12% ansteigen werde. Ferner werde davon ausgegangen, dass sich der Umsatz im Downstream-Geschäft während des Jahres 2011 erholen werde. Angesichts nachhaltiger Kostensenkungen werde ferner mit einer Verbesserung der Margen gerechnet.

Im Vergleich zum Jahr 2010 dürften die Investitionen des Unternehmens im laufenden Jahr von 1,2 Mrd. USD auf 1,9 Mrd. USD ansteigen. Vor diesem Hintergrund und angesichts der zu erwartenden Pensionsrückstellungen dürfte der Free Cashflow nur begrenzt ausfallen. Bei der Citigroup erwarte man für das Jahr 2011 weiterhin ein EPS von 1,25 USD (KGV: 13,2). Für 2012 und 2013 würden die EPS-Prognosen auf jeweils 1,35 USD lauten. Das Kursziel der Aktie sehe man weiterhin bei 17,00 USD.

Die Analysten der Citigroup vergeben das Rating "hold" für den Anteilschein von Alcoa. (Analyse vom 11.01.11) (11.01.2011/ac/a/a)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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