Paris (aktiencheck.de AG) - Stephen Reitman, Erwann Dagorne und Philippe Barrier, Analysten der Société Générale, stufen die Vorzugsaktie von Porsche (ISIN DE000PAH0038/ WKN PAH003) von "hold" auf "buy" herauf.

Bei der Société Générale sei man inzwischen der Auffassung, dass man hinsichtlich des vierten Quartals 2010 eine zu vorsichtige Haltung eingenommen habe. Ferner sei nun eine bessere Transparenz hinsichtlich der Entwicklung auf dem Markt für Premium-Autos gegeben. Auch bei den Margen sei eine Erholung zu erwarten. Ferner sehe man inzwischen weniger Risikofaktoren bei einem Zusammenschluss mit Volkswagen (ISIN DE0007664005/ WKN 766400). Vor diesem Hintergrund stehe man der Vorzugsaktie positiver gegenüber. Darüber hinaus habe der Anteilschein seit seinem letzten Höchststand rund 13% an Wert verloren.

Die EPS-Schätzung der Société Générale laute nun für das Geschäftsjahr 2011 auf 6,94 EUR (bisher: 4,66 EUR). Auf Basis der aktuellen Schätzung werde die Vorzugsaktie bei einem KGV von 9,8 gehandelt. Für die Geschäftsjahre 2012 und 2013 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 8,54 EUR bzw. 9,61 EUR. Das 12-Monats-Kursziel werde von 47,00 EUR auf 80,00 EUR angehoben, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial bei rund 17%.

Die Analysten der Société Générale vergeben daher für die Vorzugsaktie von Porsche das Rating "buy". (Analyse vom 31.01.11) (31.01.2011/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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