San Diego (aktiencheck.de AG) - Shebly Seyrafi, Analyst von Capstone Investments, stuft die Aktie von IBM (ISIN US4592001014/ WKN 851399) in einer Ersteinschätzung mit "buy" ein und setzt ein Kursziel von 190,00 USD.

IBM sei sehr auf das Wohl seiner Aktionäre fokussiert. Oberste Priorität habe das Gewinnwachstum. Bis 2015 wolle das Unternehmen einen Gewinn je Aktie von 20 USD erwirtschaften, nachdem im letzten Jahr ein EPS von 11,52 USD erzielt worden sei. Die Planung erscheine realistisch, da IBM im Jahr 2007 für 2010 ein Ziel von 11 USD ausgegeben und dies auch übertroffen habe.

Das Umsatzwachstum von IBM dürfte sich in den kommenden Jahren aus einem größeren Engagement in den Schwellenländern und einem zunehmenden Anteil von Erlösen mit Middleware-Software speisen. Die Positionierung des Unternehmens sei sowohl bei Software als auch bei Dienstleistungen stark.

IBM plane bis 2015 rund 20 Mrd. USD für Übernahmen aufzuwenden. Der Großteil davon dürfte in den Software-Bereich fließen.

Im laufenden Jahr werde der Umsatz auf 105,3 Mrd. USD geschätzt und das Ergebnis je Aktie auf 13,1 USD.

Vor diesem Hintergrund nehmen die Analysten von Capstone Investments die Bewertung der Aktie von IBM mit einer Kaufempfehlung auf. (Analyse vom 08.02.11) (08.02.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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