Zürich (aktiencheck.de AG) - Panagiotis Spiliopoulos, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Meyer Burger (ISIN CH0108503795/ WKN A0YJZX) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "buy" ein.

Meyer Burger habe unerwartet heute Morgen vorab wichtige Zahlen für das GJ 10 vorgelegt. Der Umsatz habe sich auf CHF 826 Mio. belaufen (Vontobel Research-Erwartungen: 800), ein Plus von 96% gegenüber dem Vorjahr und 3% mehr als von den Analysten prognostiziert. Das Unternehmen deute eine EBITDA-Marge von über 20% oder mehr als CHF 165 Mio. an (Vontobel Research-Erwartungen: 140). Das EPS werde die Analystenschätzung wahrscheinlich um 30% übersteigen.

Die Vorabankündigung sei eine sehr positive Überraschung. Sie bestätige die Ansicht der Analysten, dass die ursprüngliche Vorgabe zur EBITDA-Marge von 15 bis 17% viel zu konservativ gewesen sei. Tatsächlich habe die EBITDA-Marge in H2 10 fast bei 22% gelegen, nachdem im H1 10 eine Marge von 18% erreicht worden sei. Daran zeige sich nicht nur die hohe Produktionsmenge des Unternehmens, sondern auch eine erheblich Effizienz der Lieferkette und der Montageabläufe. Die Analysten würden schätzen, dass Meyer Burger zum Ende des GJ 10 einen Auftragsbestand von über CHF 1 Mrd. gehabt habe.

Auf der Grundlage dieser glänzenden Entwicklung in GJ 10 und angesichts des sehr viel versprechenden Auftragsbestands würden die Analysten einen Umsatz von mehr als CHF 1 Mrd. in GJ 11 nach wie vor für erreichbar halten. Daraus könnten sich für das GJ 11 Gewinne von über CHF 100 Mio. oder mindestens 30% über der Analysten- und der Konsensprognose ergeben.

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Meyer Burger-Aktie mit dem Rating "buy". Das Kursziel werde bei CHF 40 gesehen. (Analyse vom 28.02.2011)(28.02.2011/ac/a/a)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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