München (aktiencheck.de AG) - Thomas Neuhold, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie der Erste Group Bank (ISIN AT0000652011/ WKN 909943) weiterhin mit "buy" ein.

Die Erste Group Bank habe für 2010 auf vorläufiger Basis einen Nettogewinn in Höhe von 1,015 Mrd. EUR gemeldet und damit 3% über der UniCredit Research-Prognose gelegen. Die Qualität des Umsatzmix habe sich verbessert. Der Nettozinsgewinn sei um 4% und die Provisionseinnahmen seien um 9% angewachsen. Der Handelsgewinn sei vom außerordentlich hohen Niveau des Vorjahres um 22% zurückgekommen. Die Risikovorsorge habe ihren Abwärtstrend fortgesetzt und habe sich im vierten Quartal auf einem Niveau von 443 Mio. EUR bewegt.

Die Erste Group Bank weise mit einem Verhältnis der Bruttokredite zu den Einlagen von 113% eine solide Finanzierungssituation auf. Die Kapitalisierung sei mit einer Core Tier-1-Ratio von 9,2% bzw. 7,7% ohne Berücksichtigung der Kapitalbeteiligungen zufrieden stellend. Die EPS-Prognose von UniCredit Research sei für die Jahre 2011 und 2012 von 3,14 EUR auf 3,31 EUR sowie von 4,07 EUR auf 4,24 EUR angehoben worden, woraus sich für die Aktie ein KGV von 11,4 bzw. 8,9 ergebe. Das Kursziel werde von 40,00 EUR auf 42,00 EUR heraufgesetzt.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier der Erste Group Bank unverändert "buy". (Analyse vom 28.02.11)
(28.02.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.