Wien (aktiencheck.de AG) - Teresa Schinwald, Analystin der Raiffeisen Centrobank, stuft die EVN-Aktie (ISIN AT0000741053/ WKN 878279) unverändert mit "kaufen" ein.

EVN habe mit sehr starken Zahlen für das Q1 10/11 überraschen können, wobei das operative Ergebnis von EUR 157,1 Mio. im Wesentlichen den Analystenerwartungen entsprochen habe. Das Nettoergebnis vor Minderheiten in der Höhe von EUR 71,8 Mio. habe sich jedoch im Jahresvergleich um rund 34% höher gezeigt und deutlich über den Analysten- und den Konsensusschätzungen gelegen.

Hauptgrund für diese Überraschung sei der besonders starke Ergebnisbeitrag von RAG (ISIN DE0007062010/ WKN 706201) in Höhe von EUR 17,7 Mio. gewesen. Obwohl die Analysten bereits mit einem steigenden Gewinn des österreichischen Öl & Gasförderunternehmens gerechnet hätten, sei dieser früher als gedacht gekommen. Während das Unternehmen schon in Q4 10 von steigenden Rohöl- sowie Gaspreisen habe profitieren können, seien der Gaspreis seither um weitere 4% und der Ölpreis sogar um durchschnittlich 14% gestiegen.

Auch der Auftragsbestand habe im Quartalsvergleich etwas zulegen können und einen Stand von EUR 1.258 Mio. trotz des anhaltenden Rückgangs öffentlicher Ausgaben für Infrastrukturprojekte erreicht. Einzige Sorge bleibe weiterhin der Aktienüberhang. Nachdem der Verkauf der Anteile von EDF (ISIN FR0010242511/ WKN A0HG6A) abgeschlossen worden sei, sei EnBW (ISIN DE0005220008/ WKN 522000) weiterhin dabei eine Partizipationsstrategie zu finden.

Selbst wenn der Aktienüberhang die Performance drücke, würden die starken Ergebnisse des Q1 jedenfalls die fundamentale Bewertung der Analysten unterstützen.

Insgesamt sehen die Analysten der Raiffeisen Centrobank die EVN-Aktie weiterhin positiv und bestätigen daher sowohl ihr Kursziel von EUR 13,50 als auch ihre Kaufempfehlung. (Analyse vom 03.03.2011) (03.03.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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