Zürich (aktiencheck.de AG) - Carla Bänziger, Analystin von Vontobel Research, stuft die Aktie von Tecan (ISIN CH0012100191/ WKN 922557) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.

Die Ergebnisse des 2. Halbjahres würden um 2% hinter den Umsatzprognosen der Analysten zurückbleiben, würden aber ihre EBIT- und Reingewinnschätzungen übertreffen. Der Umsatz habe sich im 2. Halbjahr auf CHF 192,5 Mio. belaufen (Vontobel Research-Schätzung: CHF 195,7 Mio.). Das EBIT sei auf CHF 32,9 Mio. gekommen (Vontobel Research-Schätzung: CHF 31,8 Mio.) und der Reingewinn habe sich auf CHF 29,1 Mio. belaufen (Vontobel Research-Schätzung: CHF 21,2 Mio.).

Der Umsatz des zugrunde liegenden Geschäfts sei um 5% (Vontobel Research-Schätzung: 6%) in Lokalwährung gestiegen. Der Umsatz im Bereich Components & Detection sei im 2. Halbjahr um 3% in Lokalwährung gestiegen, im Bereich Liquid Handling & Robotics um 6%. Die Bruttomarge sei im 2. Halbjahr auf 50,5% gekommen (Vontobel Research-Schätzung: 50,1%). Die EBIT-Marge habe sich auf 17,1% belaufen (Vontobel Research-Schätzung: 16,3%), die Reingewinnmarge auf 15,1% (Vontobel Research-Schätzung: 10,8%) und der Cashflow aus Betriebstätigkeiten habe CHF 63 Mio. erreicht (Vontobel Research-Schätzung CHF 42 Mio.). Im Vergleich zu 2009 habe Tecan seine Auftragseingänge um 9,9% in Lokalwährung gesteigert.

Das Management sage für das Jahr 2011 ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich in Lokalwährung und eine EBIT-Marge von 12 bis 13% voraus (Vontobel Research-Schätzung: 9% Umsatzwachstum in Lokalwährung, EBIT-Marge 14,4%).

Obwohl der Ausblick schwächer ist, als die Analysten von Vontobel Research erwartet hatten, bleibt ihre Anlagebeurteilung "buy" für die Tecan-Aktie unverändert, da sie sich auf das Wachstum im Jahr 2012 und darüber hinaus stützt. Das Kursziel von CHF 90 werde überprüft. (Analyse vom 10.03.2011) (10.03.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.