Zürich (aktiencheck.de AG) - Kulbinder Garcha, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie von IBM (ISIN US4592001014/ WKN 851399) im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "neutral" ein.

IBM generiere 40% des Gewinns im Service-Geschäft. Hier sei das Unternehmen gut positioniert, um von einer Erholung der Branche zu profitieren. Mit Software generiere IBM 48% des Gewinns. In diesem Bereich sollte IBM vor allem von M&A-Aktivitäten profitieren können. Nach Ansicht der Credit Suisse verfolge das Unternehmen eine erfolgreiche Strategie mit der Kombination von Hardware-, Software- und Service-Angeboten. Diese Strategie sollte IBM zu einem Ausbau der Marktanteile verhelfen sowie einen nachhaltigen Free Cashflow von über 15 Mrd. USD pro Jahr nach sich ziehen.

Vor diesem Hintergrund gehe man davon aus, dass das EPS bis zum Jahr 2015 auf 21,95 USD steigen könnte, womit es sich über der Unternehmensvorgabe bewegen würde. Dieses Potenzial sei allerdings bereits im aktuellen Aktienkurs eingepreist. Man sehe das Kursziel der Aktie bei 175,00 USD, entsprechend betrage das Aufwärtspotenzial lediglich 8%.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Credit Suisse das Rating "neutral" für den Anteilschein von IBM. (Analyse vom 17.03.2011)
(17.03.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.