Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, rät die Aktie der Österreichischen Post (ISIN AT0000APOST4/ WKN A0JML5) nach wie vor zu akkumulieren.

Die Österreichische Post habe in dieser Woche die Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr präsentiert. Die Umsätze seien um 0,3% auf EUR 2.357 Mio. zurückgegangen, was an der geänderten Bilanzierungsweise von Prepaid-Telefonkarten gelegen habe. Ziehe man eine vergleichbare Basis heran, wäre der Umsatz um 0,3% gestiegen.

Umsatzrückgänge im Bereich Brief (-0,5%) hätten durch steigende Erlöse der Division Paket und Logistik wettgemacht werden können (+4,4%). Das operative Ergebnis habe sich um 5% auf EUR 153,6 Mio. verbessert und damit ebenso wie das Nettoergebnis, das um 48,5% auf EUR 118,4 Mio. habe verbessert werden können, über den Analysten- und Markterwartungen gelegen. Die deutlichen Ergebnissteigerungen seien aber auch auf die Tatsache zurückzuführen gewesen, dass die Vorjahreszahlen erheblich von negativen Einmaleffekten belastet gewesen seien.

Die Dividende werde in diesem Jahr erfreulicherweise bei EUR 1,60 pro Aktie liegen, was um 10 Cent über den Konsensusschätzungen gelegen habe. Für das nächste Jahr erwarte sich das Unternehmen eine Umsatzsteigerung von 1 bis 2%, die EBITDA-Marge sollte im oberen Bereich der mittelfristig vom Unternehmen angestrebten Range von 10 bis 12% liegen. Die Gewinnschätzungen der Analysten für das aktuelle Jahr werde man im nächsten Update leicht erhöhen. Die Aktie bleibe weiterhin attraktiv, die Dividendenrendite betrage beim aktuellen Kurs 7%.

Die Analysten der Erste Bank bestätigen ihre "akkumulieren"-Empfehlung für die Aktie der Österreichischen Post. Das Kursziel sehe man bei EUR 26. (Analyse vom 18.03.2011) (18.03.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.