London (aktiencheck.de AG) - Michael Tyndall, Analyst von Barclays Capital, stuft die Vorzugsaktie von Porsche (ISIN DE000PAH0038/ WKN PAH003) unverändert mit "overweight" ein.

Die Verhandlungen mit den deutschen Steuerbehörden sowie die Ermittlungen der Staatsanwaltschaft gegen einen Teil des früheren Topmanagements würden zu der Einschätzung führen, dass ein Zusammenschluss mit Volkswagen (ISIN DE0007664039/ WKN 766403) noch in diesem Jahr unwahrscheinlich sei.

Das Kursziel werde daher von 85,00 auf 77,00 EUR zurückgesetzt. Die Bewertung beruhe auf dem gewichteten Durchschnitt unterschiedlicher Szenarien. Falls es aber doch wie geplant zu der Fusion komme, werde auf Basis des aktualisierten Volkswagen-Kursziels von 140 EUR eine Merger-Multiple von 0,6 benutzt, woraus sich ein Wert von 85 EUR für die Porsche-Aktie herleiten würde.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Barclays Capital bei ihrem Votum "overweight für die Vorzugsaktie von Porsche. (Analyse vom 21.03.11) (21.03.2011/ac
/a/nw)


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