Hamburg (aktiencheck.de AG) - Marco Günther, Analyst der Hamburger Sparkasse, stuft die Aktie von Oracle (ISIN US68389X1054/ WKN 871460) unverändert mit "halten" ein.

Oracle sei bekannt als einer der weltweit führenden Anbieter von Datenbank-Software, die hauptsächlich von Unternehmen verwendet werde. Mit der Akquisition von Sun Microsystems sei das Unternehmensportfolio deutlich verbreitert worden. Der klassische Vertrieb von Software-Lizenzen vereine aktuell rund 25% der Gesamterlöse.

Der Geschäftsbereich Updates and Support, also der nachgelagerte Service sowie die Aktualisierung bereits installierter Lizenzen, bleibe mit 43% nach wie vor die Haupterlösquelle. Der Weltmarkt für Unternehmenssoftware solle in den kommenden Jahren um durchschnittlich 6% wachsen. Die neuen Aktivitäten in der Hardware-Division würden aus dem Stand einen Umsatzanteil von etwa 19% besitzen.

Die Quartalszahlen hätten die Erwartungen der Kapitalmarktteilnehmer vergleichsweise deutlich übertreffen können. Lediglich die Umsätze aus dem übernommenen Hardware-Geschäft hätten unter den eigenen Vorgaben gelegen. Die Zunahme bei den Softwarelizenzen stimme optimistisch für die weitere Erlösentwicklung. Unter Bewertungsgesichtspunkten würden die Analysten dem US-Titel allerdings nur noch durchschnittliches Kurspotenzial beimessen.

Daher bestätigen die Analysten der Hamburger Sparkasse ihre "halten"-Empfehlung. (Analyse vom 28.03.2011) (28.03.2011/ac/a/a)