Zürich (aktiencheck.de AG) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, stuft die Sulzer-Aktie (ISIN CH0038388911/ WKN A0NJPK) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "buy" ein.

Sulzer habe einen starken Start ins Jahr mit einem Anstieg der Aufträge um 12,4% J/J bzw. einem organischen Wachstum von 15,5% auf CHF 917,8 Mio. gemeldet und damit die Analysten- und die Konsensschätzungen um 6% übertroffen. Metco und Turbo Services hätten deutlich besser als erwartet abgeschnitten. Die für den organischen Auftragsanstieg im GJ 2011 von "fast 10%" entspreche völlig der derzeitigen Analystenschätzung von +9,7%.

Der Geschäftsbereich Pumps (+10,4% org.) habe die ersten Großaufträge durch die Öl- und Gasindustrie erhalten, was Gutes für eine nachhaltige Erholung erwarten lasse. Im Downstream-Sektor seien die Aussichten jedoch eher düster.

Metco (+29% org.) habe dank Automobil- und Luftfahrtindustrie ein starkes Ergebnis vorgelegt, steigende Rohstoffpreise hätten sich jedoch zunehmend auf die Aufträge ausgewirkt.

Chemtech (+7,5% org.) habe von einigen Großprojekten profitiert, der Downstream-Bereich habe sich jedoch abgeschwächt und Mixpac starke Ergebnisse geliefert. Turbo Services (+37,3% org.) sei dank neuer Serviceverträge überraschend stark gewesen. Die Konsolidierung von D&M habe das nominale Wachstum gar um 85,8% beflügelt.

Trotz beträchtlicher ungünstiger Wechselkurseinflüsse habe Sulzer einen soliden zweistelligen Auftragsanstieg verzeichnet. Frühzyklische Bereiche mit ungebrochener Dynamik und erste Großaufträge aus der Öl- und Gasindustrie seien die Höhepunkte gewesen. Die Zuversicht bezüglich der optimistischen Analystenschätzungen steige eindeutig, es gebe jedoch keine wesentlichen Änderungen.

Das "buy"-Rating der Analysten von Vontobel Research für die Sulzer-Aktie wird bestätigt, Kursziel von CHF 175 überprüft. (Analyse vom 14.04.2011) (14.04.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.