München (aktiencheck.de AG) - Thomas Neuhold, Analyst von UniCredit Research, bewertet den Anteilschein der Erste Group Bank (ISIN AT0000652011/ WKN 909943) unverändert mit "buy".

Für das erste Quartal sei eine Stagnation des Nettozinsergebnisses zu erwarten, während die Gebühren und Provisionen im Jahresvergleich weiterhin gewachsen sein dürften. Das Handelsergebnis dürfte gut ausgefallen sein, vom außergewöhnlich starken Niveau des Vorjahres jedoch zurückgekommen sein. Aufgrund der weiterhin schwierigen Marktsituation in Rumänien und Ungarn stünden die Risikorücklagen vermutlich weiterhin auf einem erhöhten Niveau. Im Vergleich mit dem Vorjahresniveau erwarte man jedoch einen Rückgang der Rückstellungen von 15%.

Ein Großteil des Geschäfts der Erste Group Bank habe sich in den vergangenen Quartalen gut entwickelt. Bei UniCredit Research sehe man eine zunehmende Wahrscheinlichkeit dafür, dass die wirtschaftliche Erholung in bislang schwachen Staaten wie Rumänien und Ungarn endlich an Dynamik gewinnen werde. Die EPS-Prognose für 2011 und 2012 von 3,31 EUR und 4,24 EUR ergebe für die Aktie ein KGV von 10,4 bzw. 8,1. Das Kursziel werde mit 42,00 EUR beibehalten.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier der Erste Group Bank weiterhin "buy". (Analyse vom 20.04.11) (21.04.2011/ac/a/a)

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