Paris (aktiencheck.de AG) - Irene Himona, Aymeric de-Villaret und Evgeny Solovyov, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Royal Dutch Shell (ISIN GB00B03MLX29/ WKN A0D94M) weiterhin mit "buy" ein.

Die Quartalszahlen seien stark ausgefallen und hätten die Zuversicht in das Erreichen der strategischen Ziele von Royal Dutch Shell gesteigert. Der operative Cash Flow habe um zufriedenstellende 26% zugenommen, während der Gewinn auf CCS-Basis in Höhe von 6,28 Mrd. USD die Société Générale-Prognose um 9,8% übertroffen habe. Wie erwartet habe die Downstream-Sparte positiv überrascht. Das Upstream-Geschäft habe die Konsensschätzung übertroffen, sei jedoch hinter den Erwartungen der Société Générale-Analysten zurückgeblieben.

Die Société Générale-Analysten hätten ihre EPS-Prognose für die Jahre 2011 und 2012 von 3,84 USD auf 4,40 USD und von 4,70 USD auf 5,09 USD angehoben. Damit werde die Annahme eines höheren Ölpreises reflektiert. Auf dieser Basis werde die Royal Dutch Shell-Aktie bei einem KGV von 8,7 bzw. 7,5 gehandelt. Auf Grundlage der Société Générale-Zahlen werde das Wertpapier bei einem EV/DACF-Verhältnis von lediglich 5,4 gehandelt, was einem Abschlag von 20% gegenüber dem Durchschnitt der Jahre 2005 bis 2010 entspreche. Das Kursziel der Royal Dutch Shell-Aktie werde auf Sicht von zwölf Monaten von 25,50 GBP auf 27,00 GBP angehoben.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Royal Dutch Shell unverändert "buy". (Analyse vom 29.04.11) (29.04.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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