Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Holger Fechner, rät nach wie vor zum Verkauf der Vestas Wind Systems-Aktie (ISIN DK0010268606/ WKN 913769).

Vestas Wind Systems habe seine Zahlen für das erste Quartal 2011 veröffentlicht. Zwar sei es zu einem Umsatzanstieg um 24,9% auf 1.060 Mio. Euro gekommen, doch aufgrund überdurchschnittlich gestiegener Herstellungs- und Produktionskosten liege das operative Ergebnis bei -69 Mio. Euro und der Konzernverlust betrage 85 Mio. Euro. Für eine Enttäuschung habe auch der Auftragseingang gesorgt, der sich auf 630 MW gg. VJ halbiert habe. Dennoch zeige sich die Geschäftsführung zuversichtlich, das Jahresziel von 7.000 bis 8.000 MW zu erreichen.

Für das zweite Quartal 2011 stelle der Vorstand einen Gewinnanstieg in Aussicht, so dass nach der ersten Jahreshälfte schon der Break-even vollzogen werden solle. Außerdem sei der Jahresausblick bestätigt worden, der Umsätze von 7 Mrd. Euro sowie eine EBIT-Marge von 7% vorsehe.

Nach Meinung der Analysten seien die publizierten Quartalszahlen enttäuschend ausgefallen. In der Branche gebe es weiterhin Überkapazitäten, die zu einem massiven Preisdruck führen würden. Bald sollte der Konkurrenzdruck durch chinesische Hersteller zunehmen, während in China nach wie vor die heimischen Hersteller bevorzugt würden. Aufgrund des hohen Auftragsbestandes sollte Vestas zwar die Jahres-Guidance erreichen, doch das Wachstum in 2012 dürfte unter den Markterwartungen ausfallen.

Deshalb bestätigen die Analysten der Nord LB ihre Verkaufsempfehlung für die Vestas Wind Systems-Aktie und belassen ihr Kursziel bei 19 Euro. (Analyse vom 05.05.2011)
(05.05.2011/ac/a/a)